Hvor stor en andel skal kinesiske aktier fylde i en global diversificeret portefølje?
Det spørgsmål stiller en lytter til dagens gæst i Millionærklubben.
Gæsten er Peter Lundgreen, som er direktør i Lundgreen’s Capital, der rådgiver formuende kunder, virksomheder og kommuner i ind- og udland. De har kontor i både Danmark og Kina, hvorigennem han også har en stor viden om kinesiske aktier.
Han forklarer i podcasten, at nogen bruger det givne lands andel af verdens samlede BNP til at vægte landets aktier i sin portefølje.
»Den norske oliefond bruger BNP-vægten per land korrigeret for købekraft. Det vil sige, at de har en endnu større vægt af emerging markets aktier,« siger Peter Lundgreen.
Læs også: 3 drømmeaktier: 'Det er nok den ultimative ønskeaktie'
Han tilføjer, at bruger man bare den almindelige vægtning af BNP, så mener han, at man skal undervægt i kinesiske aktier.
»Der er forskellige risikoer ved Kina. Blandt andet denne governance-risiko, som vi oplever engang imellem. Her bliver der pludselig jagtet nogle selskaber og nogle sektorer, hvor den kinesiske regering er mere hård end vi er i vesten,« siger han.
»Derfor mener vi, at man skal undervægte kinesiske aktier, og det kan godt være helt ned til 5 pct. af ens globale aktier portefølje, der skal være i kinesiske aktier, hvis man er forsigtig,« tilføjer han.
Han forklarer, at hvis man ville vægte ens beholdning af kinesiske aktier helt efter BNP, så skulle omkring 15 pct. af ens portefølje bestå af kinesiske aktier.
Du kan lytte til mandagens afsnit af Millionærklubben her:
Læs også: Norsk aktie brager op efter dansk opkøb
Læs også: Jyske Bank forventer nye kursfald: Det skal du have i porteføljen
